【칼럼–이규철 원장】 - GIIN에 의한 임팩트 투자 추진

【칼럼–이규철 원장】 - GIIN에 의한 임팩트 투자 추진

GIIN(Global Impact Investing Network, 글로벌 임팩트 투자 네트워크)는 임팩트 투자에 관한 틀이나 툴(tool)을 제공하고 있고, 임팩트 투자의 실무에 큰 영향을 주고 있다.

*주) GIIN은 2009년에 설립된 국제 비영리 단체로 임팩트 투자자들 간의 정보교환(포럼 등), 연구, 사회ㆍ환경 임팩트 측정도구 개발, 교육 등을 통해 임팩트 투자활성화를 목표로 하고 있다. 임팩트 투자 관련 네트워크 중에서 가장 규모가 크고 저명한 단체로 임팩트 투자에 연관된 많은 기관들이 해당 네트워크에 참여하고 있다. 참여 기관으로는 ① 시티은행, JP모건, 뱅크오브 아메리카 등의 민간금융기관, ② 국제부흥개발은행(IBRD) 등의 국제금융기관, ③ 록펠러재단 등의 비영리재단이 있다. GIIN의 주요사업으로는 연간 임팩트 투자 동향보고서 발간, 국제 임팩트 투자 포럼 개최, 임팩트 투자자를 위한 사회ㆍ환경 임팩트 측정 표준 수립(IRIS) 등이 있다.

◇ GIIN에 의한 임팩트 투자란?

2022년 10월 네덜란드 헤이그에서 임팩트 투자에 관한 세계 최대 규모의 국제 컨퍼런스 ‘GIIN Investor Forum 2022’가 개최되었다. GIIN에 의한 임팩트 투자에 관한 세계 최대 축제가 코로나로 인해 3년 만에 대면식으로 개최돼 역대 최대 참가 신청(67개국 1500명 초과)을 기록했다. 

세계 임팩트 투자 시장 규모는 1조 달러를 넘어 고성장이 계속되고 있다. GIIN은 임팩트 투자를 “재무적 회수(return)와 병행하여, 긍정적으로 측정 가능한 사회적 및 환경적 임팩트를 동시에 산출하는 것을 의도하는 투자행동”이라고 정의한다.

기후변화와 자연 자본은 임팩트 투자ㆍESG 투자의 영역을 초월한 관심사가 되고 있고 최근에 일어나고 있다. 특히 ‘ESG워시’ 문제를 둘러싼 논란은 임팩트 투자 커뮤니티 사이에서도 큰 논란을 불러일으키고 있다

◇ 임팩트 투자의 4가지 주요특징

GIIN은 임팩트 투자의 특징을 다음 4가지로 정의한다.

① 의도(Intentionality) : 투자를 통해 사회적 및 환경적 임팩트를 창출하겠다는 투자자의 의도가 임팩트 투자의 가장 중요한 요소다. 즉 긍정적인 사회적ㆍ환경적 임팩트에 의도를 갖고 기여한다.

② 금전적인 회수를 기대하는 투자일 것(Investment with return expectations) : 금전적인 회수를 창출할 것으로 기대하고 있으며, 적어도 원금의 회수를 기대하고 있다. 투자계획에 있어서 증거와 임팩트 데이터를 활용한다.

③ 금전적인 회수이나 자산 구분의 폭(Range of return expectations and asset classes) : 시장 평균 회수 이하에서 리스크 조정 후의 시장 평균 회수까지의 폭의 금전적 회수를 창출한다. 임팩트의 창출상황(임펙트ㆍ퍼포먼스)를 관리한다.

④ 임팩트 평가(Impact measurement) : 사회적 및 환경적 성과나 진척을 측정하여 보고할 것을 표명하고 있다. 임팩트 투자의 성장에 기여한다.

◇ 임팩트 투자의 수법ㆍ도구 제공

임팩트 투자는 ‘글로벌 임팩트 투자 네트워크’(GIIN)의 정의에서는 “금전적인 회수와 병행하여, 긍정적이고 측정 가능한 사회적ㆍ환경적 임팩트를 창출하는 것을 의도해 행해지는 투자”라고 되어 있다.

이 정의에 있는 ‘사회적ㆍ환경적 임팩트’를 관리하고 높이기 위해서 행해지는 것이 ‘임팩트 측정ㆍ매니지먼트’(IMM, Impact Measurement & Management)이다. 2020년에 GIIN이 낸 보고서 ‘State of Impact Measurement and Management Practice’(제2판)에서는 임팩트 투자자 278개 기관에 대한 조사를 분석하고 있다. 거기서 ‘임팩트 투자에 있어서 IMM은 불가결하며 투자자는 임팩트에 대한 주목을 높이고 있다’라고 결론짓고 있다.

전술한 바와 같이 GIIN은 임팩트 투자에 있어서 임팩트 측정ㆍ관리(IMM)의 실시를 추천하고 있다. 또 그를 위해 툴(tool)로서 IRIS+를 제공하고 있다.

이규철/법학박사(상법)

∙ SDGs·ESG, AI·챗GPT코치 및 전문강사

∙ 100세대학 크리에이터, ISO 45001 심사원

∙ 칼럼니스트(HCAI, 100세대학, SDGs ESG)

∙ 생성AI와 챗GPT 교과서, SDGs·ESG 경영전략 실무서,

  글로벌 MBA to CEO, 리더의 필승전략, 행복디자인 매뉴얼 등 27권 저서

∙ 일본(와세다대), 중국(복단대·화동정법대) 유학